Виртуальный USDC‑нобанк / цифровой счёт $100M+ exit 3–6 лет
Инвестидея Kontigo только для Латинской Америки или России, Турции, США?
Kontigo (YC S24): Stablecoin-банк для LatAm или ловушка для инвесторов?
1 млн пользователей или просто кошельки? Разбор traction
Kontigo (YC S24) – стартап с публичным seed-раундом $20M (декабрь 2025) и вот что нашла на скане.
Расследование Fintech Business Weekly (Jan 2026):
- Фальсификация метрик. On-chain data: ~$283M TPV, а не $1B. «Пользователи» на самом деле оказались кошельками, installs куплены.
- Venezuela, её представляли как побочка, оказался рынком core. Лицензия получена от мёртвого регулятора SUNACRIP, есть связи с сыном Мадуро (indicted on drug trafficking). Бизнес-модель была, похоже, арбитражем курсов через капитальные контроли, они исчезают post-Maduro.
- Стартап отключил JPMorgan. Checkbook CEO подтвердил chargebacks и банк: «nothing to do with stablecoins» – получается issue в compliance, не в секторе.
- Hack в день вторжения в Венесуэлу и необъяснимые $5M перемещения в тот же день.
Перепроверяю данные и вот что подтверждается по фактам.
1) Источник Fintech Business Weekly (информация частично платная), сообщает о действительно ринковой истории про использование банковской инфраструктуры, compliance-риски и гео-политические последствия в контексте crypto/fintech.
2) JPMorgan заморозил банковские счета двух стартапов, включая Kontigo и BlindPay, из-за бизнес-деятельности в Венесуэле и связанных compliance-рисков из-за операций в высокорисковых юрисдикциях и повышенным количеством chargebacks.
3) В январе 2026 года стартап Kontigo заявил о взломе кошельков пользователей, сумма ущерба оценивается примерно в $340 000, и компания заявила об оперативном возмещении пользователям.
Не нашли подтверждения:
- Фальсификация метрик
- Покупка Installs
- Получение лицензии от мёртвого регулятора или связь с сыном Мадуро, обвиняемым в narcotraffic
Подробности, включая три таба – Swans, Flags, Verdict и рекомендации: изложила в мемо.
www.scioksana.su
Расследование Fintech Business Weekly (Jan 2026):
- Фальсификация метрик. On-chain data: ~$283M TPV, а не $1B. «Пользователи» на самом деле оказались кошельками, installs куплены.
- Venezuela, её представляли как побочка, оказался рынком core. Лицензия получена от мёртвого регулятора SUNACRIP, есть связи с сыном Мадуро (indicted on drug trafficking). Бизнес-модель была, похоже, арбитражем курсов через капитальные контроли, они исчезают post-Maduro.
- Стартап отключил JPMorgan. Checkbook CEO подтвердил chargebacks и банк: «nothing to do with stablecoins» – получается issue в compliance, не в секторе.
- Hack в день вторжения в Венесуэлу и необъяснимые $5M перемещения в тот же день.
Перепроверяю данные и вот что подтверждается по фактам.
1) Источник Fintech Business Weekly (информация частично платная), сообщает о действительно ринковой истории про использование банковской инфраструктуры, compliance-риски и гео-политические последствия в контексте crypto/fintech.
2) JPMorgan заморозил банковские счета двух стартапов, включая Kontigo и BlindPay, из-за бизнес-деятельности в Венесуэле и связанных compliance-рисков из-за операций в высокорисковых юрисдикциях и повышенным количеством chargebacks.
3) В январе 2026 года стартап Kontigo заявил о взломе кошельков пользователей, сумма ущерба оценивается примерно в $340 000, и компания заявила об оперативном возмещении пользователям.
Не нашли подтверждения:
- Фальсификация метрик
- Покупка Installs
- Получение лицензии от мёртвого регулятора или связь с сыном Мадуро, обвиняемым в narcotraffic
Подробности, включая три таба – Swans, Flags, Verdict и рекомендации: изложила в мемо.
www.scioksana.su
Deal Screener, Deal Filter, de-risk, аналитик. С 1998 года в корпоративных финансах. Опыт IPO 2006–2008 годов, включая влияние на решение об отмене размещения «Уралкалия» на LSE в 2006 году из-за недооценки и последующий выход с GDR в 2007 году – одно из самых успешных российских IPO. Ex-начальник промышленного отдела, Ex-советник гендиректора, Ex-начальник корпоративных коммуникаций пермской площадки СИБУРа.
Оксана Клиницкая
Независимый инвестиционный аналитик
Kontigo: stablecoin для мира, латиноамериканцев или венесуэльская история?
Венесуэла как ключевой рынок – это преимущество или красный флаг?
Kontigo дал сильную идею продукта, выделяется именно комбинацией self-custody + yield + BTC + tokenized stocks + AI/WhatsApp + LatAm diaspora/inflation hedge. Редкий набор, который покрывает сразу несколько болей (сохранение стоимости, переводы, доходность, инвестиции) в одном UX.
Конкуренты и альтернативы:
• Airtm: популярно в LatAm: US virtual account → USDC → P2P to local currency.
• Wise, Remitly, Payoneer: fiat remittances, дешевле/медленнее для high-inflation сценариев.
• Zinli, Facebank: локальные wallets с USD/USDC.
• Circle / USDC direct integrations: PIX в Brazil, SPEI в Mexico.
• Binance, Mercado Pago, Tether wallets: массовое adoption в remittances.
• Nubank, Ualá, MercadoLibre: neobanks с crypto features.
Конкуренты покрывают отдельные части (remittances, yield, card), но полная комбинация (self-custody + yield + BTC + tokenized stocks + AI/WhatsApp + inflation hedge) – редкость.
Kontigo один из немногих, кто пытается собрать это в одном приложении для LatAm.
Необходимость продукта очень высокая. Рынок неудовлетворённый в сфере дешёвых, быстрых, безопасных международных платежей и сохранения стоимости для людей и бизнеса в LatAm и среди мигрантов/далёких рынков.
Гипотетические перспективы $100M+ exit реалистичны в перспективе 3–6 лет (2028–2032), при условии масштабирования без критических барьеров.
Продукт Kontigo – не ещё один wallet. Такая комбинация решает реальную боль в emerging markets. Другая компания вполне может повторить и преуспеть, если сфокусируется на тех же рынках и UX.
С Латинской Америкой всё понятно – один из самых «вкусных» рынков для stablecoin-продуктов вроде Kontigo (высокая инфляция, огромный объём remittances, слабая банковская инфраструктура, массовый переход на USDC/USDT как на «цифровой доллар»).
В США продукт а-ля Kontigo (yield + hedge + BTC cashback + tokenized stocks) будет интересен только узкой нише – crypto-энтузиастам и мигрантам, отправляющим деньги в LatAm. Массовой потребности нет – американцы не нуждаются в USDC как в «сохранении стоимости».
В России потребность средняя до высокой, но сильно ограничена регуляцией и санкциями: продукт а-ля Kontigo (debit card, yield, tokenized stocks) почти нереализуем из-за регуляторных барьеров и санкций. Альтернативы P2P USDT через Binance/Bybit или зарубежные кошельки.
В Турции потребность высокая (hedge + remittances + yield), но реализация продукта в текущем виде сложна из-за регуляции.
Гипотетически продукт может быть сделан другой компанией, да, и это будет выигрышный сценарий, если:
• Фокус на emerging markets с высокой инфляцией и remittances (LatAm, Африка, ЮВА, частично Восточная Европа).
И так далее.
Подробности публично не размещаю. Готовые мемо смотрите здесь www.scioksana.su для приобретения свяжитесь со мной.
12.02.2026
Конкуренты и альтернативы:
• Airtm: популярно в LatAm: US virtual account → USDC → P2P to local currency.
• Wise, Remitly, Payoneer: fiat remittances, дешевле/медленнее для high-inflation сценариев.
• Zinli, Facebank: локальные wallets с USD/USDC.
• Circle / USDC direct integrations: PIX в Brazil, SPEI в Mexico.
• Binance, Mercado Pago, Tether wallets: массовое adoption в remittances.
• Nubank, Ualá, MercadoLibre: neobanks с crypto features.
Конкуренты покрывают отдельные части (remittances, yield, card), но полная комбинация (self-custody + yield + BTC + tokenized stocks + AI/WhatsApp + inflation hedge) – редкость.
Kontigo один из немногих, кто пытается собрать это в одном приложении для LatAm.
Необходимость продукта очень высокая. Рынок неудовлетворённый в сфере дешёвых, быстрых, безопасных международных платежей и сохранения стоимости для людей и бизнеса в LatAm и среди мигрантов/далёких рынков.
Гипотетические перспективы $100M+ exit реалистичны в перспективе 3–6 лет (2028–2032), при условии масштабирования без критических барьеров.
Продукт Kontigo – не ещё один wallet. Такая комбинация решает реальную боль в emerging markets. Другая компания вполне может повторить и преуспеть, если сфокусируется на тех же рынках и UX.
С Латинской Америкой всё понятно – один из самых «вкусных» рынков для stablecoin-продуктов вроде Kontigo (высокая инфляция, огромный объём remittances, слабая банковская инфраструктура, массовый переход на USDC/USDT как на «цифровой доллар»).
В США продукт а-ля Kontigo (yield + hedge + BTC cashback + tokenized stocks) будет интересен только узкой нише – crypto-энтузиастам и мигрантам, отправляющим деньги в LatAm. Массовой потребности нет – американцы не нуждаются в USDC как в «сохранении стоимости».
В России потребность средняя до высокой, но сильно ограничена регуляцией и санкциями: продукт а-ля Kontigo (debit card, yield, tokenized stocks) почти нереализуем из-за регуляторных барьеров и санкций. Альтернативы P2P USDT через Binance/Bybit или зарубежные кошельки.
В Турции потребность высокая (hedge + remittances + yield), но реализация продукта в текущем виде сложна из-за регуляции.
Гипотетически продукт может быть сделан другой компанией, да, и это будет выигрышный сценарий, если:
• Фокус на emerging markets с высокой инфляцией и remittances (LatAm, Африка, ЮВА, частично Восточная Европа).
И так далее.
Подробности публично не размещаю. Готовые мемо смотрите здесь www.scioksana.su для приобретения свяжитесь со мной.
12.02.2026
Сохранение вашего капитала для меня всегда в приоритете.
Мемо не для галочки: чтобы сохранить и преумножить капиталы
Мой телеграм, для связи используйте мессенджер на сайте, Телеграм-канал